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2月3日，A股周边午盘再度拉升， CPO、光通讯、光芯片等目的V型上扬。驱散11：20，通讯ETF中原(515050)涨0.69%。抓仓股方面，天孚通讯、信维通讯领涨，鹏鼎控股、光库科技等跟涨。

近期海表里科技大厂最新季度事迹密集发布，META2025年Q4财报透露，告白端庄、AI布局加快落地，全年Capex相通超预期。公司25Q4达成营收598.93亿好意思元，同比增长24%；净利润227.68亿好意思元，同比增长9%，并揣度2026年第一季度收入区间535-565亿好意思元。25Q4成本开支221.4亿好意思元(含融资租借)，同比增长49%，同期公司晓喻2026年景本开支将大幅升迁至约1150–1350亿好意思元的区间，同比增长59%-87%，显耀高于此前预期，主要用于Meta超等智能本质室和其他中枢业务等弥远战术布局。公司揣度全年总用度也将显耀上升，响应在对AI算力与东说念主才的抓续参加上。

AI研发，算力为先。中信证券暗意，尽管面前AI利用大鸿沟交易化落地能见度仍然不及，但瞻望异日3-6个月，跟着推理端AI利用落地的密集催化相通检修端模子的抓续迭代，算力需求仍有望进一步上行，一朝好意思股财报季算力需求获得证据，前期压制算力板块情谊与估值的“算力泡沫论”担忧有望获得阶段性缓解，算力产业链或迎来新一轮高潮。

通讯ETF中原(515050)最新鸿沟超80亿元，深度褪色光模块、通讯建立、算力基础动作等领域，CPO+CPB办法股权重所有超76%，位居全阛阓第一。前五大权重股包含中际旭创、新易盛等光模块龙头，同期褪色立讯精密、工业富联等算力硬件标的。(A类：008086；C类：008087)